금 레버리지 ETF : GLD, IAU, UGL(2배), GDX, NUGT, GDXU

금, 은, 원자재 ETF를 정리한다. 원자재는 현물 자체를 거래하는 것보다 미국 증시에 상장한 ETF를 이용하는 것이 좋다.

 

 

금 가격은 트레이딩뷰에서 GOLD 티커로 검색하면 확인할 수 있다.

트레이딩뷰 사용법, 차트 단축키 모음 | 코인선물 보물 리서치

트레이딩뷰 사용 방법은 위 포스팅에 자세히 적혀있다. 주식, 코인 트레이딩을 한다면 트레이딩뷰 가입은 필수다. 무료로도 이용 가능하다.

 

참고로 금, 은, 원자재 ETF는 어디까지나 공부용으로 알아둘 뿐 2023년 9월 현재 인버스 위주로 보는 게 낫다. 그 이유는 다음과 같다.

 

 

 

 

1. 금 가격 하락 이유 : 국채금리 상승, 강달러

 

미국 국채 금리가 어느덧 4.5% 돌파했다. 원달러 환율은 1340원 근처에 도달했다. 이러한 미국 국채 금리 상승과 강달러 현상이 주식, 코인 시장 하락을 부추긴다. 최근 연준 FOMC의 매파적 금리 동결도 투자 심리 위축에 한 몫 했다.

 

최근 미 2년물 국채 금리와 10년물 국채금리는 2006~2007년 이후 최고 수준을, 달러 가치는 6개월 이래 최고치를 기록했다. 미국 국채 금리가 안정돼야 주식시장으로 자금이 원활히 유입될 것으로 본다. 

 

뱅크오브아메리카(BOA)는 미10년물 국채금리가 4.75%까지 오를 것으로 본다. 23년 한 차례 25BP 금리 인상을 염두한 것 같다.

 

 

 

 

원유(OIL) 가격이 어느덧 $90 돌파했다. 국제 유가 상승은 사우디, 러시아 일일 합산 130만 배럴 감산 발표가 컸다. 또한 영국은 내연기관 퇴출을 2030년에서 2035년으로 연기했다. 석유 공급은 줄고, 수요는 여전하기 때문에 석유 가격이 상승한다. 석유 가격이 오르면 결국 인플레이션을 자극한다. 인플레는 국채 금리 인하 결정을 방해한다. 고금리를 유지하거나 추가 금리 인상을 해야 한다.

 

미국 경제는 2023년 9월 현재 ① 전미자동차노조(UAW) 파업 ② 연방정부 셧다운 ③ 학자금 대출 상환 재개 ④ 고유가라는 4대 악재를 겪고 있다.

 

 

 

 

미국 재무부 프로스트는 9월 21일 '국채시장의 탄력성과 자사주 매입 프로그램'을 주제로 연설했다. 자사주 매입 목표는 국채시장 유동성을 개선하고 미국 정부 재정적자 부채 한도를 관리한다. 결과적으로 국채 수요에 따른 가격 상승, 채권 수익률 하락을 불러온다. 국채금리가 하락하고 시중에 통화량이 풀리면서 자산 가치가 오른다. 

 

이걸 재무부가 하면 '바이백'

연준이 하면 오퍼레이션 트위스트(OT)이다.

 

2011년 9월 OT 결과 주식, 비트코인 상승, 금 하락했다. OT 목적이 달러 약세를 막으려는 데 있다.

당시 투자자들은 원유, 금, 인플레이션 연계 채권, 주식, 신흥시장 채권들을 매도했다. 달러는 강세를 보였다.

 

네이버 경제 인플루언서 메르님은 금리 상승이 멈추는 시점에 보유 '은'을 매도하고, 미국채를 매수할 것이라고 암시했다.

 

금 인버스 ETF, 은 관련 ETF는 다음 포스팅에 안내할 예정이다. 

 

 

 

2. 금ETF : GLD, IAU

 

GLD(SPDR Gold Trust), IAU(iShares Gold Trust)는 금(골드) 대표 ETF이다. 

 

 

 

운용 보수 : GLD 0.4% > IAU 0.25%

거래량 : GLD가 IAU에 비해 6배 많다.

가격 : GLD $177, IAU $36

둘다 LBMA GOLD PRICE PM 지수를 추종하기 때문에 차트는 비슷하다.

 

IAU 거래량도 준수하기 때문에 가격, 운용보수를 고려하면 GLD보다 IAU가 낫다.

 

 

 

금 ETF는 경제 위기, 부동산, 주식 위험 자산 헷징용으로 포트폴리오에 편입한다. 미국 국채 금리 상승기에 사면된다. 

 

 

 

3. 금 레버리지 ETF : UGL(PROSHARES ULTRA GOLD)

 

UGL은 금 선물 가격을 2배 추종하며 수수료는 0.95% 비싸다. 선물의 월물 교체 시 롤오버로 인하여 현물과 선물 수익률이 다를 수 있다. 

 

아쉽게도 GOLD 관련 ETF인 UGL, DGL, GLL은 PTP 종목에 포함된다. PTP(Publicly Traded Partnership)는 원유·가스 등의 천연자원은 물론 금·은·부동산·인프라 등의 분야에 파트너십 형태로 투자하는 합자회사를 뜻한다. PTP 종목 투자 외국인에게 보유기간이나 손익 여부와 상관없이 매도 시 매도대금의 10% 세금 원천 징수한다. 따라서 PTP에 해당되는 원자재 ETF는 거르는 것이 좋다.

 

 

 

참고로 DGP(DB GOLD DOUBLE LONG ETN), SHNY(MICROSECTORS GOLD 3X LEVERAGED ETN)도 있고 PTP에 해당되지 않지만 거래량이 적은 건 감안해야 한다. 일일 평균 거래량이 각 $113K, $30K 수준이다. 거래량이 적으면 매수도 힘들지만 추후 매도하기도 어렵다.

 

 

4. 금광업체 ETF : GDX, NUGT(2배), GDXU(3배)

 

금 현물 ETF는 IAU를 하면 된다. 다만 금 레버리지 ETF인 UGL은 PTP에 걸려 투자하기 불리한 바 PTP 종목에서 벗어난 NUGT, GDXU가 답이 될 수 있다.

 

 

 

NUGT : DIREXION DAILY GOLD MINERS INDEX BULL 2X SHARES

GDXU : MICROSECTORS GOLD MINERS 3X LEVERAGED ETN

 

수수료 : NUGT 1.19%, GDXU 0.95%

 

 

 

 

NUGT, GDXU 차트인데. 골드 가격보다 오히려 더 처참한 수익률을 보여준다. 이런 종목은 버리는 것이 좋다.

 

 

5. 정리하면,

 

금 ETF 투자할 거라면 IAU를 선택하자.

 

 

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